商研院景氣預測 對服務業示警

(台北內科週報第685期/2025年6月9日-2025年6月15日)

【產學政研連線】商研院6月6日發布「服務業景氣循環分析預測」,揭露趨勢顯示,今年下半年的商業服務業景氣步入衰退的風險極高,亟待施以即時有效抗衰對策。

商研院景氣預測小組,係由商研院許添財董事長親自帶領,日前發布最新服務業景氣預測指出,同行指標綜合指數於今年第1季持續下行,經標準化的循環綜合指數來到4月的-0.4828個標準差,並預測到2025年10月會持續降到-1.1683個標準差。

▲商研院景氣預測小組揭露的「景氣循環同行綜合指數趨勢與預測」(照片係商業發展研究院提供)。

這份由具有經濟學者背景的商研院許添財董事長主持的景氣循環報告指出,當前川普發動關稅戰,其真正的目的在企圖恢復美國失去已久已深的生產力優勢。這當然是川普想要,也是不得不要做的1場體制性的「生產力革命」。同時,目前情勢與可能的演變,盡在充滿不確定性與不可預測性的「征途」上。加上瀕臨隨時可能引爆的地緣政治衝突風險,防範進一步的「世界經濟大戰」更不能不加用心。

出口貿易固然是台灣經濟成長的火車頭,該報告顯示,關稅提高必然衝擊到其成本與價格,但更根本的是,我們可擅加運用的晶片科技與充裕資本優勢,進行1次借力使力的「工業、服務業甚至農業」全面智慧化生產力革命。唯有生產力全面提高了,才能經得起這次的關稅戰,甚至「經濟戰」(包含科技戰與金融戰等)的嚴峻挑戰!尤其數位經濟時代來臨,台灣獨具優勢與機會,宜從長計議,全面的生產力革命,併同解決台灣沉痾已久的制度結構、資源配置與分配的嚴重不均衡問題。

▲失業給付初次認定受理件數倒數年成長率與循環趨勢2020年1月~2025年4月(照片係商業發展研究院提供)。

此外,該報告也對下半年服務業示警,「領先指標『商業服務業僱員淨進入率』也在其後4個月轉為下行,同時『失業給付初次認定受理件數(倒置)』的上行速度則見減緩。這印證同行指標『住宿餐飲業』首先因缺工而阻滯成長,可解釋成缺工致『服務業就業人數』的成長率下降,反饋到相關就業的領先指標也跟著下行或變遲緩。顯然地,是勞動市場供給面出問題,再影響到需求面。這在政策蘊含上,是需進行勞動市場供給面的改革。否則,問題持續惡化後,會轉而衝擊消費市場需求面,終於演成總體經濟景氣的衰退。」

該報告也顯示,「金融市場。同行子指標『實質不動產及住宅服務業』在去年第4季轉成下行趨勢,這顯然是央行基於某些正當且需要的政策理由,限制了原來幾乎放任狂飆的房地產業『真需求』與『假需求』的再成長。上述的商業服務業景氣循環下行,加上貨幣與信用政策的限縮,也反饋到對領先子指標『商業服務業股價指數』變動的影響。」

總之,該報告指出,「勞動市場供給面與金融市場供給面因素『應是』這次商業服務業景氣變動走勢,『背離』領先綜合指數走勢的基本原因,與上次循環波段受疫情干擾而『背離』的性質與原因均不相同。」


工研院看 移動通訊產業風向球

(台北內科週報第673期/2025年3月17日-2025年3月23日)

【產學政研連線】素有「移動通訊產業風向球」之譽的全球行動通訊大會(MWC),今年吸引超過10.9萬人參與。為協助業者掌握國際趨勢,並拓展商機,工研院於3月14日舉辦「MWC 2025展會直擊:AI驅動未來通訊與智慧應用研討會」,聚焦MWC 2025的關鍵議題「開放」(Open)與「AI人工智慧」對電信產業未來發展的深遠影響。

工研院指出,5G-Advanced(5G-A)階段的「5G+AI」,將推動商用部署、加速產業轉型。未來,電信業者與設備商勢必將透過開放技術與AI,優化網路管理、提升用戶體驗,並推動智慧交通、無人技術、沉浸式購物等創新應用,也將為通訊產業帶來新商機。

MWC 2025展會,凸顯電信產業正加速邁向開放架構與AI創新應用,工研院副總經理、產業科技國際策略發展所林昭憲所長表示,從5G-A發展到地空整合通訊技術,各大企業積極運用AI提升網路管理效率、優化應用場景,並推動電信服務的市場化。而台灣在全球硬體供應鏈中占據關鍵地位,面對AI技術的快速演進,產業需加速推動AI創新體驗多元化,強化市場應用,提升AI在消費市場與企業端的滲透率。

林昭憲指出,隨著AI進入各行各業,台灣應鼓勵產業跨界合作,將AI深入智慧製造、醫療、零售、車聯網等領域,打造高附加價值的解決方案。此外,在全球電信與科技業加速邁向AI驅動的數位轉型之際,臺灣可憑藉供應鏈整合優勢,加強與國際夥伴的技術合作,從硬體製造擴展至AI軟體與應用服務,確保在全球市場中持續保持競爭優勢。

今年展會聚焦4大關鍵趨勢:Open RAN與Open Gateway發展、AI驅動電信數位轉型、5G-A的應用創新與貨幣化,以及地空整合通訊技術演進,分述如下:

關鍵趨勢1:透過「開放」實現全球互聯,重塑通訊產業生態

MWC 2025強調Open對電信產業未來發展的重要性,推動5G商用部署與變現。在Open概念下,Open RAN與Open Gateway是兩大核心技術。

Open RAN方面,O-RAN聯盟持續推動RAN轉型,朝向開放、智慧化、虛擬化發展,確保互通性。目前已有29個準商用及商用案例、57個測試案例,並簽署17件合作備忘錄。O-RAN聯盟與3GPP合作,將開放架構標準與5G、6G融合,奠定AI應用基礎並提升安全性。未來將透過RIC技術優化網路管理,提升開放前傳網路性能,並應對AI安全需求。

Open Gateway方面,為開發者提供標準化的網路瀏覽權限,打破營運商之間的技術壁壘,加速創新應用落地,全球移動通信系統協會(Groupe Speciale Mobile Association;GSMA)在2023年發起的Open Gateway計畫已獲80%全球電信商參與,市場規模將達到3,000億美元。這次展會中,電信商Vodafone、Orange等展示Open APIs發展,NOKIA與Telefonica合作推出無人機管理API,Ericsson擴展生態系至13家國際電信商。未來將聚焦5G-A與AI結合,拓展垂直應用與新商機。

▲工研院舉辦「MWC 2025展會直擊:AI驅動未來通訊與智慧應用研討會」,由產業科技國際策略發展所資深研究團隊主講(照片係工業技術研究院提供)。

關鍵趨勢2:電信業借力「AI」從傳統產業轉型科技產業

「5G+AI」正成為從前端電信業者到後端電信設備商的核心成長動力,這次展會展現AI在垂直領域及行動通訊產業的應用潛力。除車聯網、運動賽事轉播、無人機等這類型強調低延遲性能的應用外,電信商也展出數位仿生、數位雙生、語言生成、水質分析及機器人等AI解決方案,並廣泛應用於智慧網路管理。AI技術主要透過智慧控制器(RIC)呈現,亦或是功能型的系統如節省基站能耗、調節網路流量、調整天線訊號發射方向等用途。從此次展出的AI應用與網路智慧管理成果可見,電信商正積極增強技術能力,利用AI創造額外收入,並加速向科技公司(Telco To Techco)轉型。

關鍵趨勢3:邁入5G-A時代,AI融合與電信服務貨幣化成重點

電信業與設備商積極合作,展示創新服務與商業應用。在消費場景方面,無人化技術成為未來商店經營的重要輔助,如藉由機器手臂補貨、自駕車、無人商店等;沉浸式購物體驗則採用了人形機器人、AI虛擬角色互動與導購,貨架則搭載感應辨識技術,能自動播放影音廣告或產品介紹,提升購物體驗。

近年來,電信營運商聚焦於娛樂與競賽領域,透過AI技術與數位轉播提升體驗,如國際賽事與演唱會的即時訊息強化、同步翻譯,並利用AI優化攝影機影像品質與視角,為觀眾提供更沉浸的觀賽體驗。治安維護、防災與救災也為電信營運商創造來自政府端穩定收益,電信營運商透過4G/5G、衛星通訊、無人機基地台等多元網路整合,支援治安維護、防災救災,確保大型活動通訊穩定,並應對災後復原需求。

此外,車聯網解決方案成為發展重點,車聯網與智慧交通擴展至無人機與電動垂直起降載具(eVTOL),打造立體交通環境,依賴路側感知與數據共享,並運用數位孿生技術預測城市交通,降低車禍、緩解壅塞、優化人流疏散,提升整體交通管理效率。

關鍵趨勢4:地空整合全覆蓋通訊具共識,次世代通訊技術摸索中前行

此次展會有超過20家廠商展示衛星相關的通訊服務、終端設備、立方衛星。相位陣列平板天線(Phased Array Flat Panel Antennas)為衛星接收主流,適用於窄頻IoT與低軌衛星寬頻。傳統衛星業者則探索多軌道整合,拓展航空、海運、採礦等應用。3GPP NTN發展成為衛星通訊的關鍵,預計Release 19標準確認後,業界將依3GPP NR NTN規範推進。歐盟衛星群計畫(IRIS2)將採多軌道300顆衛星組成通訊系統,Hispasat與SES等公司已展示相關技術。

展望6G通訊世代,地空整合與全覆蓋通訊成為趨勢。同時,通訊感知融合技術(Integrated Sensing and Communication;ISAC)應用於智慧居家照護逐漸受到重視,透過Wi-Fi監測老人、小孩與寵物動態。可重構智慧表面(Reconfigurable Intelligent surface;RIS)則用於解決通訊盲區,並已有商用產品亮相。


商研院景氣循環預測 有三發現

(台北內科週報第672期/2025年3月10日-2025年3月16日)

【產學政研連線】根據商研院(CDRI)3月7日發布的「台灣商業服務業景氣循環分析預測」,景氣循環指標系統的「同行綜合指數」與「領先綜合指數」於今(2025)年1月出現「背離」異象,同行指標綜合指數反而在領先指標綜合指數仍見上升之時,率先下行。

換言之,同行指標的5個子指標之中,已有3個子指標出現景氣循環向下轉折點,包括「住宿與餐飲」持續下行,已見衰退;「服務業受僱員工人數」走勢持續向下,景氣循環趨勢值已經低於長期趨勢,加上「實質不動產及住宅服務業」開始走緩下行,造成綜合指數轉折向下。

從指標行為觀察企業經營因素,就業市場明顯遇阻。領先指標的「商業服務業僱員淨進入率」與同行指標的「服務業受僱員工人數」均見下行,但反應勞動需求壓力的「失業給付初次認定受理件數」倒置後的趨勢上行,卻顯示失業率並無惡化虞慮,這種種明顯印證了「缺工效應」已經抑制了就業成長動能,當然影響生產力的提振。

其次,再加上通膨壓力揮之不去,成本推動也造成有效需求難以提升,在在顯示企業經營銷售與利潤同見剝蝕的威脅。「實質不動產及住宅服務業」成長遲滯化,雖尚未見衰退,但已開始緩緩下行,包括房地產市場投機成分大的「假需求」已經受限。此即顯示央行「打房」政策正在發生效果,但也必然影響服務業生產力的提高與民間消費的成長。

▲景氣循環同行綜合指數趨勢與預測圖(照片係商業發展研究院提供)。

值得關注的是,觀察美國川普2.0,似乎可用他出奇顛覆傳統的「以商業經濟治理」(Governance by Businesses Economy)來形容。非經濟手段的干預,必將層出不窮。過程中,造成的「不確定性」、「不可預測性」,必然是超乎尋常與傳統經驗的,但是終結還是生產力的競爭。

事實上,「美國要再偉大」(MAGA)有兩大基本要務,一、不能讓中國超前;二、是要重振美國的生產力。在所謂全球化時代,中國「迎合」美國跨國企業與政府政策的需求,「利誘」美國只顧私利的跨國企業與迷信自由競爭,及相互依存理論的天真菁英,造成中國生產力快速超越美國,並侵吞美國消費市場。

世界關稅戰、貿易戰若因此形成,全球的貿易市場必然萎縮,生產力競賽在短期必有勝負,但長期必須另有解方才能讓世界經濟成長,讓資本主義的市場運作持續下去。

商研院指出,綜合考量上述主要的國內外經濟情勢,台灣到美國、甚或海外投資,是應受歡迎的。台灣本身欠缺市場規模,現實如此,為了市場就必須順勢而為,勇於出海,航向成功勝利的未來!出海的本錢是本身在國內的實力,而實力優勢一旦星移物換,將一去不回。如何持續強化,確保台灣被歡迎去投資,去創造市場的不敗優勢,是台灣當前迫在眉睫的偉大經濟改造工程,深需也深值台灣的政府與企業密切合作,為人民營造高生活品質與工作效率的環境與機會。